У якій валюті тримати гроші?

http://pp-budpostach.com.ua/news/0-osnovnye

Тому зберігання основних заощаджень у формі довгострокових рублевих депозитах видається досить ризикованим вибором. Іншу частину валютної кошика зазвичай складають конвертовані валюти , зокрема долар.

Курси залежать від обсягів випуску валюти грошовими владою, від швидкості повернення закордонних кредитів, змін валютних резервів різних країн, стану виробництва і безлічі інших чинників. У долара як фактичної світової валюти, великі обсяги якої скупчилися за межами США, є деякі додаткові фактори ризику. (Див. «Слід чекати краху долара?») Але говорити про зумовленості різкого падіння долара в найближчому майбутньому, жодних підстав немає. Навпаки, в 2010 році аналітики очікують зростання курсу долара. У більш тривалій перспективі його зниження здається досить імовірним, але при цьому зовсім не очевидно, що воно буде незвично різким або пройде саме в найближчі рік, два або три.

Політика доларової накачування, що проводиться грошовими владою США, штовхає долар вниз. Однак у випадку загострення кризи може виникнути нова хвиля втечі капіталу в долар. Вгору може підштовхнути долар і будь-які ознаки того, що випуск доларів буде зменшено Федеральною резервною системою. Слабкість європейської економіки, а також сумніви у фінансовій спроможності деяких європейських країн також обмежують зростання євро, незважаючи на відносно консервативну політику європейського Центрального банку.

Поки, якщо брати весь час кризи, то долар лише виграв за цей період. Як це бувало і раніше в складний період інвестори зверталися саме до американської валюти. Навпаки, ознаки деякого поліпшення стану світової економіки в 2009 році викликали помірне падіння попиту на долар, коли капітал став перетікати на ринки, що розвиваються і інші види вкладень.

Важливо враховувати, що при загостренні кризи долар майже напевно буде рости до євро, а при продовженні ознак росту, при переході монетарної інфляції долара і євро у відкриту форму найкраще себе буде почувати рубль. Вкрай малоймовірні сценарії розвитку подій, який на тривалому проміжку курс євро зростав би і до долара і рубля.

Виходячи з цього, в більшості випадків не можна рекомендувати євро як єдину конвертовану валюту в кошику. Якщо ділити заощадження між доларом і євро, то найближчим часом в більшості випадків раціонально тримати велику частку заощаджень в доларах.

Це, втім, не відноситься до ситуації, коли в майбутньому у Вас очікуються витрати в євро. Не можна відносити цю рекомендацію також і до вкладень на тривалі терміни. Для цього ситуація занадто малопредсказуема.

Курс рубля до бівалютного кошика

Курс рубля щодо світових валют буде багато в чому залежати від грошової політики влади і витрачання накопичених резервів. Спочатку у 2008 році у влади були кошти для того, щоб утримати курс рубля стабільним. Проте, така політика була несумісна з тим, щоб рятувати неефективні банки і підприємства від банкрутства, витрачаючи на це золотовалютні резерви або «друкуючи» нові рублі. Підтримка опинилися у скрутному становищі галузей та окремих підприємств - у першу чергу-банківської системи - в поєднанні з різким падінням цін на основні експортні товари (у першу чергу на нафту) неминуче вела до істотного послаблення нашої валюти щодо пари долар – євро.

Спочатку влада заявляла про недопущення ослаблення рубля, але вже з листопада заявили про перехід до політики "плавної" девальвації. У результаті курс рубля впав по відношенню до долара в півтора рази, а по відношенню до євро на третину. З кінця січня Центробанк перейшов до політики валютного коридору, обмеживши бівалютний кошик верхнім рівнем 41 рубль.

Після того, як Центробанк довів серйозність своїх намірів, обмеживши доступ комерційних банків до рублевих кредитах, з допомогою яких фінансувалися закупівлі валюти, масові закупівлі долара і євро призупинилися. Підвищення цін на нафту дозволило зберегти позитивним зовнішньоторговельний баланс, а весняне пожвавлення на фондових ринках викликало приплив спекулятивних капіталів і остаточно зміцнила валютний коридор.

З весни по листопад 2009 року рубль помітно зміцнився. Він виріс по відношенню до бівалютного кошика приблизно на 15 відсотків. Однак кілька невеликих падінь - останнє в грудні - демонстрували, що навіть при легкому загостренні ситуації у світовій економіці рубль відразу опиняється під загрозою.

Залишається ймовірним другий етап девальвації рубля у разі загострення світової економічної кризи. Його буде викликати ймовірне в такій ситуації падіння цін на нафту і відтік з країни спекулятивних капіталів. .

Усі ці змінні малопередбачувані. Особливо в тому, що стосується розвитку світової економіки. Тому скільки-небудь надійно оцінити ймовірність різкого падіння курсу рубля, тим більш точно передбачити його терміни і розмір, зараз не представляється можливим. При цьому майже напевно мова не буде йти про падіння рубля в рази. Швидше за все, зниження курсу буде відносно помірним і стане вимірюватися в десятках, а не на сотні відсотків, як, наприклад, у кризу 1998 року.

Найбільш важливий індикатор - це нафта. Якщо говорити про найближчих місяцях, то поки ціни на неї залишаються на сьогоднішньому рівні або близько до нього істотна девальвація залишається малоймовірною. Проте зниження цих цін може виявитися досить швидким.

Орієнтири для вибору валюти заощаджень

Якщо головне завдання застрахуватися від несподіванок, то краще не вкладати зараз гроші в якусь одну валюту на довгостроковій основі. Гроші, які можуть вам знадобитися найближчим часом розумно тримати у валюті майбутніх витрат. Якщо говорити про основні засоби, то для мінімізації ризику втрат можна, наприклад, зберігати заощадження в особистому «кошику» з рублів і доларів. Для більшої стійкості туди ж може бути включено і євро.

Додавання в кошик інших вільно конвертованих валют, в принципі, можливо, але про серйозні переваги такого варіанту можна говорити лише, якщо у вас є доходи або витрати в цих валютах. Наприклад, якщо ви плануєте закордонні поїздки або оплату будь-яких товарів або послуг.

У більшості міст Росії при обмінних операціях втрати за рахунок різниці між курсами купівлі і продажу будуть набагато вище, ніж з доларом і євро для дрібного вкладника. Крім того більшість поширених валют при поглибленні кризи зазвичай слабшають щодо долара, выступаюшего як валюта-притулок. З найбільш важливих це не відноситься тільки до ієни. У разі ж продовження йдуть зараз процесів росту цін цінні папери та сировину на тлі інфляційного стимулювання рубль швидше за все, буде вести себе краще більшості конвертованих валют.

Розподіл коштів між різними частинами валютної корзини має визначатися вашими особистими планами і пріоритетами. Слід враховувати, що в разі продовження зростання рубля зміна курсів буде відбуватися плавно, розтягнеться на тривалі терміни. У разі девальвації рубля його падіння може виявитися досить швидким.

Важливим фактором також є помітно більш високі відсотки по рублевих депозитах. З цього випливає, що, якщо ви тримаєте гроші на банківських депозитах, то на них варто поміщати, в першу чергу, рублеву частина ваших коштів. Якщо при цьому Ви віддаєте перевагу не довіряти банкам всі свої кошти, то в готівкових заощадженнях має сенс тримати, в першу чергу, валютну частину вашого "кошика".

Якщо ж говорити про зберігання грошей на банківських депозитах, то один з цікавих варіантів - це використання мультивалютних рахунків. Сьогодні Ви можете покласти гроші на такий депозит в рублях, а при виникненні ситуації, робить девальвацію більш імовірною, перевести їх у долари або євро, не закриваючи рахунку. Однак, необхідно дуже уважно поставитися до умов конвертації. Її оплата може з'їсти прибуток, отриманий за рахунок більш високих відсотків по рублевому депозиту. У разі ж, якщо депозит в рублях пролежить зовсім недовго можливі збитки.

Інший цікавий варіант - рахунки з незнижуваним залишком, що допускають витрачання більшої частини коштів з рахунку. В цьому випадку ви отримуєте відносно високу прибутковість для усієї суми, але при цьому можете встигнути вберегти більшу її частину від девальвації, при перших ознаках загрози. Зберігання грошей на простих рублевих депозитах з тривалими термінами виглядає досить ризикованим.

Інші новини на сайті;

Ціни на золото в тривалій перспективі.

Які перспективи євро?

Чи чекати краху долара?

Що буде з рублем?